ObservatorioBR

🧮 Metodologia

Como o Observatório BR constrói cada indicador e modelo: fontes, fórmulas e decisões técnicas, documentadas de forma transparente.

Regras de Política Monetária

Regra de Taylor: a taxa de juros implícita

Como calculamos a taxa de juros que uma regra mecânica recomendaria — e como ela é comparada com a Selic praticada para classificar a postur…

Taylor calibrada vs. estimada: por que os coeficientes importam

A diferença entre fixar os coeficientes da regra de Taylor por convenção e estimá-los a partir dos dados do próprio Copom — e por que …

Filtros e Ciclo

O filtro Hodrick-Prescott e o hiato do produto

Como separamos a tendência de longo prazo de uma série econômica do seu ciclo, e por que o hiato mais recente é sempre o menos confiável.

Modelos de Inflação

Curva de Phillips: dos núcleos ao modelo novo-keynesiano

A relação entre atividade e inflação e as oito variantes que estimamos — de núcleos e defasagens a expectativas do Focus e repasse cam…

Modelos Semiestruturais

QPM: o modelo semiestrutural de projeção

As cinco equações que fazem juros, inflação, atividade e câmbio conversarem entre si num sistema fechado — a espinha dorsal dos modelo…

Métodos Estatísticos

Regressão OLS e diagnósticos econométricos

O método por trás de quase todas as estimativas do Observatório — mínimos quadrados — e os testes que dizem se uma regressão mer…